Mi Cartera Boglehead, objetivo jubilación

Ya hace una año que me decidí a construir una cartera tipo Boglehead para empezar ahorrar para mi futura jubilación.  Se trata de una cartera “sencilla” diversificada, basada en Fondos Indexados o ETF‘s de bajas comisiones, con rebalanceo anual y reinversión de dividendos. Al ser una cartera a largo plazo el poder del Interés Compuesto juega un gran papel.

Boglehead es un tipo de cartera basada en la filosofía de inversión de John Bogle, fundador de los fondos Vanguard.

No busques la aguja en el pajar. Compra el pajar.

John C. Bogle

Respecto a que cantidad me gustaría llegar a la edad de jubilación la verdad es que de momento no me he planteado ningún objetivo ya que estoy empezando y mi capacidad de ahorro es más bien modesta. Lo principal es empezar y si la situación lo permite ser más ambicioso con el paso del tiempo.

Asset Allocation

La primera decisión que tomé es el “asset allocation” de la cartera, es decir que parte le dedicaré a Renta Fija (RF) y que parte le dedicaré a Renta Variable (RV). Cómo todavía me queda bastante para la jubilación, la idea es de asumir mucho más riesgo al principio y ir reduciéndolo conforme se acerca el momento de jubilación. Cómo el “asset allocation” cambia con el tiempo es obligado hacer rebalanceo. En mi caso decidí hacerlo anualmente y siempre añadiendo dinero para reducir costes fiscales. Además suelo hacer el rebalanceo cuando cumplo años ya que mi broker me suele regalar un bono de comisiones gratis.

El tiempo es tu amigo; el impulso es tu enemigo.

John C. Bogle

Esta es mi decisión, dependerá también de tu aversión al riesgo, recuerda que es a largo plazo (entre 20 y 30 años) y que en cualquier momento tu cartera puede sufrir pérdidas que debes de estar dispuesto a soportar.

RV = 110 – EDAD (69% de RV, ya sabes mi edad ;))

RF = 100 – RV (31% de RF)

Respecto al asset de la renta variable yo he decido dividirlo en:

  • 45% Renta Variable USA
  • 25% Renta Variable Europa
  • 15% Renta Variable Pacific/Asia
  • 15% Renta Variable Emergentes

Cartera Boglehead

Aquí la composición de la cartera teniendo en cuenta que he escogido ETF’s y fondos indexados con bajas comisiones y que estuvieran disponibles en mi broker. Además os dejo el link en Morningstar con la descripción de cada ETF/Fondo (objectivo de inversión, benchmark, track, comisiones, …)

31% Renta Fija (Europea):

69% Renta Variable:

¿ Cómo llegué hasta aquí?

La verdad es que la decisión de escoger esta cartera la tomé sobre todo después de seguir durante años el blog Inversor Inteligente de Antonio R. Rico. Prácticamente todo lo que sé de esta cartera se lo debo a él. 

Si quieres seguirlo actualmente @AntonioRRico escribe en otro blog InversorInteligente.net

12 thoughts on “Mi Cartera Boglehead, objetivo jubilación”

  1. Hola Miguel Angel,

    Gracias por compartir tu diseño. Me puedes decir qué broker utilizas?

    Gracias
    Saludos

    1. Hola Arrumbador,
      en primer lugar gracias por comertar.
      Ahora mismo uso Renta4 Banco estoy bastante contento. Respecto a las comisiones no es de lo más baratos, aunque tampoco de los más caros. Es el broker que uso des de que empecé a hacer inversiones en bolsa y de momento no me la ha jugado nunca.

      Saludos.

  2. Hola Miguel Ángel,

    Yo también estoy configurando una cartera Boglehead. Pero aún no me he tirado a la piscina. Tengo alguna pregunta, a ver si tus repuestas me ayudan a tomar decisiones:

    ¿Qué broker utilzas? Me gustaría meter algún ETF, pero el tema del broker me tira para atrás, por comisiones de compra-venta, custodia…
    Veo que tienes 2 ETfs de Vanguard, y el 1 ETF de iShares de Renta Fija. Todos ellos son de distribución de dividendos. ¿Por qué tomaste esta decisión?
    Los ETFs de Vanguard fundamentalmente son muy interesantes por su reputación, solidez y bajas comisiones. Sin embargo al ser de distribución los estoy descartando. Tu opición me interesa mucho, a lo mejor sólo estoy viendo los inconvenientes y no las ventajas.
    El ETF de iShares Renta Fija que tienes, yo voy a buscar alguna alternativa. iShares tiene dos ETFs de acumulación que me parecen interesantes, pero tienen pocos activos totales (90.000 € / 35.000 $ respectivamente el europeo y el americano, aprox), así que tampoco me termino de decidir.

    iShares Euro Government Bond 1-3 UCITS ETF (Acc) (CSBGE3)
    iShares USD Government Bond 1-3 UCITS ETF (Acc) (CSBGU3)

    Muchas gracias por compartir tu cartera, un saludo.
    Tonyfg

    1. Hola Tonyfg,
      El broker que uso es Renta4 Banco, estoy bastante satisfecho ya que de momento no he tenido ninguna mala experiencia. Respecto a las comisiones es cierto que no es de los más baratos aunque de momento tampoco me merece la pena cambiar.

      Efectivamente los ETF’s son de distribución, cosa que a mi tampoco me acaba de gustar ya que la reinversión de dividendos la he de hacer yo cuando rebalanceo. La decisión me vino condicionada por el broker ya que los que más me gustaban no estaban disponibles en su momento. En cualquier caso, de momento fiscalmente no me implica nada ya que, hasta que no cambien la ley no llego a mínimo requerido para tributarlos. Luego me he ido convenciendo ya que lo que me dan de dividendo paga de sobras las comisiones de gestión y custodia y las comisiones de rebalanceo; así que mis ahorros van directos a la inversión.

      Respecto a la renta fija yo prefiero tenerla en euros para que no se vea afectada por la volatilidad de la moneda. Sí que es verdad que a un plazo tan largo el efecto moneda no afecta mucho pero la cartera aumenta la parte de renta fija con el tiempo justamente para disminuir la volatilidad conforme llega la jubilación. En mi opinión los dos ETF’s que pones efectivamente tienen un patrimonio muy pequeño y prácticamente no debe haber liquidez y no hay cosa peor que querer vender y no poder hacerlo; es decir yo no los cogería.

      Un saludo y gracias por los comentarios.

  3. Hola,

    El fondo que tienes de Pictet tiene una comisión de suscripción del 5%, cada vez que rebalanceas o haces aportación a ese fondo te “clava” un 5%, es decir, si metes 1000 €, en verdad solo inviertes 950 €.

    te has parado a pensar el efecto que tiene ese 5% en el largo plazo???

    1. Hola Bruce,
      efectivamente en Moningstar se indica que este fondo tiene una comisión máxima de subscripción del 5%. En el gestor de fondos que uso, el de R4, no tiene esa comisión y por si acaso he comprobado que en las dos aportaciones que he hecho hasta ahora no me la han cobrado.
      En el caso de que me aplicarán esa comisión creo que buscaría otro fondo ya que un 5% lo veo excesivo, ya que es comisión se comería una parte de los beneficios y uno de los objetivos es el de pagar las mínimas comisiones posibles.

      Saludos y gracias por el comentario.

  4. Muchas gracias por la mención. Me da mucha alegría que otros inversores encuentren el camino gracias a la confianza que ponen en mi.

    Por otro lado, excelente cartera. Como suelo decir en estos casos, si te mantienes fuerte en el camino, ganarás al 95% de los participantes en el mercado. Si uno u otro activo es lo de menos. Todos los que has elegido son geniales.

    Duro ahí!

    1. Gracias Antonio R. Rico por el comentario, reconozco que me hace ilusión que comentes aquí.
      La verdad que la decisión de los ETF’s no fué fácil ya que hay que tener muchas variables en cuenta, comisiones, liquidez y que en el broker que uso los ETFs estén disponibles. En fin, pronto hará un año que hice la cartera así que tocará rebalanceao y escribiré un post de como ha ido.

      Saludos.

  5. Hola Miguel Ángel
    Soy seguidor del blog de A.Rico y he leído parte de los libros que menciona en sus artículos (léase Graham, Bogle y Bernstein) y me gustaría preguntarte por qué has construido un portfolio tan expuesto al riesgo divisa ,dado que casi toda tu RV la tienes en fondos denominados en USD.

    Saludos.

    Ángel

    1. Hola Ángel,
      teniendo en cuenta que es una cartera a muy largo plazo y que además voy haciendo rebalanceando anualmente añadiendo dinero el efecto divisa queda diluido.

      Saludos.

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